Parcours de système de portefeuilles en language naturel

invest, bourse, stratégie, fondamentaux, embryon de simulation, parcours du système de portefeuilles juxtaposés en language naturel

MV1=CA
P1=type
P2=temps
P3=géo

MV1
Je regarde mon système à la recherche du premier portefeuille juxtaposé qu'est ce que je vois? je vois un MV du HMV c'est le MV1 ce n'est pas un portefeuille c'est juste un MV1 mais il faut le traiter quelle est son identité? il s'appelle Crédit agricole. Conclusion il faut traiter l'entité crédit agricole dont le nom commun est courtier et dont le numéro de courtier est 1 .

Je marque dans mon journal de bord: HMV MV1 Courtier1 Crédit Agricole

P1=type

Une fois cela fait, je regarde la suite de mon système de portefeuilles juxtaposés. Que vois-je?
Je vois Priorité type de support
Je creuse Priorité type de support et je vois volatilité1 volatilité 2
Que fais-je? Je prend tout naturellement volatilité 1
Quel est son nom? Il s'appelle liquidités et obligations.
Quel est son montant? Dans l'exemple sur 100000 on a :
portef 1 = type = 20000
portef 2 = temps = 10000
portef 3 = géo = 20000
portef 4 = secteur = 20000
portef 5 = taille = 10000
portef 6 = élasticité= 10000
portef 7 = sicav = 10000
donc je dispose de 20000 pour portef priorité type de support
donc je dispose de 10000 pour volatilité 1 liquidité et obligations
Que fais-je? Je prend naturellement liquidités.
combien? 5000 puis je regarde liquidités
Que vois-je? Je vois cash divers d'un côté et sicav monétaire de l'autre.
combien? 2500 pour cash divers et 2500 pour sicav monétaire
Que fais-je? Je prend les 2500 sicav monétaires et je met dans univar.
Qu'est ce que j'écris? j'écris dans mon journal de bord:
portefeuille = priorité type de support
compartiment = sicav monétaire
valeur = univar
montant = 2500
Ensuite qu'est ce que je fais?
je regarde les 2500 cash divers. Que sont les divers?
il y a cash, chèque, codevi, et e-trader
quels sont les montants? réponse 1250 cash chèque et 1250 codevi e-trader
ce qui fait 625 cash 625 chèque 625 codevi 625 e-trader
ce qui est vu est fait: je met 625 dans cash, 625 dans chèque, 625 dans codevi, 625 dans e-trader
résumé du parcours:
jusqu'à maintenant j'ai mis 2500 dans univar et 2500 dans divers cash ce qui fait un total de 5000 alloués dans le portefeuille priorité type de support ce qui est amplement suffisant pour ce portefeuille sans me casser la tête à réfléchir quel est le meilleur sicav obligation qui doit être facile à trouver en deux jours mais sujet sur lequel je ne souhaite pas me pencher à cause de la rotation et du retour prochain au bout de la rotation sur ce même sujet.

P2=temps

Moralité tout en sachant que je met en plan la recherche du meilleur support d'obligations, je me tourne vers le second portefeuille juxtaposé.
Quel est son nom? il s'appelle temps
Quel est son montant? Dans l'exemple tout rond de 100000 il dispose de 10000
combien vais je prendre? Je prend 2000 par réflexe.
Quoi prendre? Bourse direct et BO les yeux fermés.
Pourquoi? parce que c'est une question de temps. Si on étudie cela s'appelle décision issue de calculs ief ce qui est bon si on a pris le temps de calculer mais ca coûte très cher de calculer car ca coûte en temps machine et de toutes façon il faut allouer la moitié en calcul ief et la moitié en occasion iec et donc cette décision est issue de l'occasion iec qui est la moitié de la légitimité des décisions.
Il y a deux sources de décisions bottom up stock picking: le calcul ief et l'occasion iec. Il faut les utiliser de façon égale, quand il y a une occasion iec alors faire du stockpicking iec, quand il n'y a pas d'occasion iec alors faire du calcul ief.
Donc on prend BO et bourse direct ce qui dépasse un peu les 2000 prévus mais ce n'est pas grave puisqu'il y a 10000 alloués pour le portefeuille à priorité temps, bottom up, stockpicking.
Cela prendra 4000 au lieu de 2000 et il restera toujours 6000 de disponibles et on pourra dans le futur revendre une parti ou le tout de ces deux là qui ne gênent pas du tout si on les conserve longtemps car ils ont le profil de conservables fonds de portefeuille à échéance de plus d'un an même si ce ne sont pas des hyper gros. De toutes façon les gros ne bougent pas si on a plusieurs petits qui bougent eratiquement mais dont la moyenne monte bien alors la moyenne de dix petits qui bougent bien peut bouger mieux que la moyenne dix gros qui progressent comme dix paquebots donc la moyenne aussi ressemble à un paquebot. En d'autres termes dix petits bien choisis peuvent faire mieux que dix bons gros bien choisis. c'est à dire si on prend dix gros parmi les meilleurs des gros et dix petits parmi les meilleurs des petits alors les dix petits peuvent faire mieux que les dix gros.
Résumé; on est passé par le portefeuille numéro 1 on a fait quelquechose, puis on est passé par le portefeuille numéro deux on vient de mettre 4000f pour Bo et bourse direct.
Que faire?

P3=géo

Maintenant il faut passer au portefeuille 3.
Comment s'appelle-t-il?
Il s'appelle géo
Que faire avec géo?
Combien a-t-il?
Il dispose de 20000 selon l'exemple sur un total de 100000
de quoi est-t-il fait?
il est fait de 10000 est et 10000 ouest?
Donc il suffit de prendre 10000 est
sauf si on trouve 10000 ouest tout cuit.
Bon dans ce cas on va prendre 10000 est
Dans 10000 est on peut prendre 5000 asie ou 5000 sud
Dans notre démarche cool on ne va pas se casser la tête au début pour chercher quel est le bon sud
Il suffit de prendre 5000 asie
dans les 5000 asie il y a 2500 avec japon et 2500 sans japon
les deux sont bons mais le plus facile le plus rapide est avec japon
Dans avec japon il y a japon seul 1250 ou avec japon 1250
les deux sont assez petits comment faire?
Si on prend un gros on est coincé si on prend deux petits on rate les bons
quels sont les bons? En france il y a nippon gan et partner japon qui sont chers tous les deux. à l'étranger il y a d'autres, et en actions il y a sony hitachi matsushita qui sont accessibles rapidement taillables en petits morceaux mais moins sûrs à longterme que les sicav et nécessitents plus de surveillance on peut dire qu'à la fin des cycles on prend les actions risquées ou à la fin des cycles on prend les sicav quand on n'a plus d'inspiration ou on peut dire que sony hitachi matsushita doivent entrer au bon moment or sony est en faible volume donc c'est le bon moment. on peut voir également les sicav étrangers comme xxx mais les frais sont plus chers et le temps d'action est plus lent pour le début de rodage. on peut voir aussi les dérivés comme le nikkei ou les warrant sony
réponse: il n'y a pas de warrant sony et le nikkei devrait se trouver dans une autre rubrique et cette année il n'y a pas de meilleur étranger que les deux champions français dont l'un est plus cher que l'autre on va donc prendre nippon gan pour notre objectif de répartition maximale finalement nippon gan est prohibitif en prix 10000 sauf si on le compte dans d'autres portefeuilles aussi comme le portefeuille "sectoriel", le portefeuille "taille" , le portefeuille "élasticité", le portefeuille "sicav" et il gêne un peu les Sudest asie qui sont énormes aussi et plus productifs.finalement on peut dire que 2500 de nippon gan compteront dans le portefeuille géo, 1500 dans le portefeuille sectoriel en tant que lisseur, 2000 dans le portefeuille taille en tant que gros, 2000 dans le portefeuille élasticité en tant que stable et 3000 dans le portefeuille sicav en tant que japon. Même là il est un peu excessif un peu gros sauf si on considère un système global de plus de 100000. Mais si on prend des petites sicav elles ne montent pas aussi bien et si on prend des actions ca monte ca descend il faut surveiller beaucoup. ici on a la stabilité. et 10000 f de japon n'est pas excessif dans 100000 de disponibilité à placer. acheter nippon gan c'est acheter la non gestion de 10000 f car il n'y a pas de warrant japonaises et il faut des valeurs japonaises donc de toutes facon on ne peut acheter que des actions. et si on considère que la bourse ne nourrit pas et qu'il faut chercher d'autres sources d'alimentation alors il faut acheter la non gestion comme ceci.
Conclusion: acheter nippon gan puis comptabiliser
1000 dans 'temps' qui a 10000
2000 dans 'géo' qui a 20000
1000 dans 'secteurs' qui a 20000
2000 dans 'taille' qui a 10000
2000 dans 'élasticité' qui a 10000
2000 dans 'sicav' qui a 10000
voilà on fait le premier round qui a rempli
n% de "type"
1000 + n% de "temps"
10% de "géo"
10% de "secteurs"
20% de "taille"
20% de "élasticité"
20% de "sicav"
(ou bien on prend atout asie qui coûte 179 au lieu de 12000)
il ne reste plus qu'à acheter un SEA et faire pareil
question: quel est le meilleur SEA?
en france c'est amplitude pacific c avec 70% de japon ou atout asie avec japon
dans les sans japon il y a corail
à l'étranger c'est:
Fructilux actions sud-est asia pas dans la tribune, chercher plus loin
Templeton GS Asian Dev Eq pas dans la tibune
HSBC Gif Asian Opps pas dans la tribune
BBL invest Asian Growth Cap pas dans la tribune
inter multi inv sud est asia pas dans la tribune
invesco gt asia enterprise c pas dans la tribune
templeton gs asian growth
fidelity fds asian spec sits 12.11
en fait il n'y a que des fidelity dans la tribune
notamment fidelity sea qui fait 2712 euros environ 18000 à l'achat
comment ventiler? si on prend ca on ne peut plus jouer avec les warrant
2000 dans 'temps' qui a 10000
4000 dans 'sea' de 'géo' qui a 20000
2000 dans le bas de 'secteurs' qui a 20000
4000 dans 'gros' de 'taille' qui a 10000
4000 dans 'croissant' de 'élasticité' qui a 10000
4000 dans 'sicav' qui a 10000
finalement pour ne pas prendre trop gros on peut prendre
fidelity asean à 11euro65centièmes pour 10000
puis fidelity asian spec
fidelity malaysia
fidelity thailand
fidelity korea
fidelity australia
fidelity singapore
fidelity pacific
fidelity hkchina
atout asie
le tout pour 10000 de plus
après cela on a investi environ 30000 en asie (dont 10000 japon 10000 asean 10000 pacifique) sur 100000
ce qui fait environ 30% de notre disponibilité de départ
il ne reste plus qu'à prendre un petit peu d'ouest pour 30000
international pour 10000 et émergents pour 10000
et ensuite on peut se concentrer sur les actions pour 10000 et warrants pour 10000
Moralité: on ne gère soi même que 10000 en actions à surveiller et 10000 en warrant à surveiller ce qui fait 5 actions et 5 warrant pour 20000 total

résumé
10000 japon
10000 asean
10000 pacific
30000 ouest
10000 international et sectoriels
10000 émergents
10000 actions gérées surveillées
10000 warrants à jouer

remarque: on a eu des difficultés à rechercher fructilux, templeton bbl etc et on s'est rabbatu sur fidelity asean pour 10000 pourquoi ne pas prendre fidelity asean pour 5000 seulement et consacrer le reste c'est à dire 5000 pour chercher encore un petit peu du SEA fructilux BBL ou même du corail crédit agricole, atout asie, amplitude laposte, BNP south east asia etc... c'est à dire diversifier le compartiment SEA ASEAN tout en restant dans SEA et pas asie pacifique

nouveau résumé

10000 japon
10000 asean et sea
10000 pacific
30000 ouest
10000 international et sectoriels
10000 émergents
10000 actions gérées surveillées
10000 warrants à jouer

remarque:
10000 international et sectoriel à prendre avec soin au départ et laisser courir
A&M international pour 5000
actions international mma valeurs 35,9 valeur 105
cpci 58 valeur 468 1ère sur 1 an 2è sur 3 ans 3è sur 5 ans
amplitude monde c 51,78 valeur 237 3è sur 1 an 5èsur 3ans 6è sur 5 ans
univers actions 44,35 5è/1an 3è/3ans 1er/5ans
actions international PEA cmn france monde c 42,70 valeur 73
mixtes international dynamiques cipec 39,22 valeur 329
convertibles international victoire convertibles 34,52
mixtes international flexibles cgmonde 77,20 valeur 697
acticroissance c 37,28 valeur 32
tout cela pour 5000 éliminer un ou deux les trop chers

il fut une époque où santé était bon alors santé est bon sur 5 ans mais mauvais sur un an de faste
il fut une époque où internet faisiat boom alors sur 3ans autoroute de l'info est bon
il fut une époque de la réunification del'allemagne alors les sicav allemagne étaient bonnes mais cette année l'allemagne est mauvaise à cause de la russie et de l'est alors il ne faut pas non plus prendre les émergent il faut prendre seulement l'asie et l'amérique latine et en asie il faut prendre un mix avec le japon et pas trop l'asie tout seul. si on prend l'asie tout seul il faut en prendre avec parcimonie et même si on prend asean il faut prendre en plus thailande et malaisie pour ne pas trop laisser le poids à l'indonésie si on prend asie hors japon il ne faut pas oublier la koréa si on prend l'asean il ne faut pas oublier singapore qui n'est pas asean . si on prend asie pacifique il faut compenser la chine et l'australie en rajoutant la thailande la malaisie
si on prend asie asie pacifique avec japon il faut compenser en rajoutant corée et asie sans japon
si on prend asie sans japon il faut compenser la chine et l'australie en rajoutant SEA corée singapore
si on prend SEA il faut compenser la corée taiwan singapore en rajoutant ASEAN
si on prend ASEAN il faut compenser l'indonésie en rajoutant thailande malaisie
ainsi on aura plus de thailande malaisie que leur poids naturel dans ASEAN
on aura plus d'ASEAN que son poids naturel dans SEA
on aura plus de SEA corée singapore que leur poids naturel dans asie sans japon
on aura plus de corée asie sans japon que leur poids naturel dans asie avec japon.
on aura plus d'asie avec japon que leur poids naturel dans monde
on aura plus d'europe que leur poids naturel dans ouest.
depuis 1 an les sicav asie avec japon sont les championnes
donc il suffit de prendre sony hitachi matsushita mitsubishi sharp olympus sanyo ricoh yamanouchi sumitommo et ca marchera ainsi que sun nokia ericsson ibm aol bo europstat fisystème amazon infonie jetmultimédia atos equant cisco havas advertising infogramme altran bouygues france telecom galeries lafayette gfi informatique nrj ppr publicis spircom tf1 totalfina transiciel unilog basf equant nokia siemens telefonica addecco debeers ericsson electrolux ibm itoh yokado norskhydro rio tinto sega sema tdk toshiba
et des warrants internet

remarque: il ne faut pas jouer dans les obligations ces temps ci il vaut mieux jouer dans les mixtes et les convertibles ainsi on aura des obligations mélangés avec les actions et qui bougent plus vite que si on gérait soi même le mix entre obligations et actions

sectoriels international pour 5000

10000 émergents à prendre avec soin au départ et laisser courir
exemple
extentiel sg -0,93/3m 56,61/1an
essor émergent -2,08/3m 31,37/1an
state street amérique latine -9,06/3m 35,79/1an

ce qui laisse 30000 ouest à voir
si on prend
ec santé
ec mobiles
ec multimédia
sicav oraction 23
sicav PMC ofima midcap 28,27
sicav PMS europe cpr middle cap europe 36,62
sicav santé partner santé internationale 14,17
sicav technologie techno gan 63,29
sicav immobilier
sicav obligations
sicav st honoré technomédia 89,75
panier informatique
sicav agroalimentaire aaa actions agro alimentaires 16,23
sicav partner autoroute de l'info 61,55
sicav europe de l'est indocam europe nouvelle 36,37 (-9,35 3m)
sicav europe du sud eurasud 30,97 (3.42 3m)
sicav europe du nord norden 36,53 (0.42 3m)
sicav indicielles cac40
sicav indicielles eurostox 50
sicav europe pea invesco euroka c 52,02
sicav zone euro pea emergence europoste 33,76
sicav mixtes diversifiées internationales
et quelques sicav bottom up stock picking
cela devrais suffire pour remplir les 30000
et laisser peu de place à la gestion en direct
remarque s'il reste des disponibilités il n'y a qu'à les laisser en liquidités.
remarque s'il manque des diponibilités on peut pomper ailleurs puisque c'est interressant ici comme technomédia, autoroute de l'info, ec mobile, ec multimédia etc...il n'y a pas à hésiter ce qu'on connait bien depuis longtemps et qui reste toujours bon et qui a peu de risque car premièrement ca contient beaucoup de choses deuxièmement c'est très petit si on veut et troisièmement ca atteint des innaccessibles et quatrièmement ca bouge beaucoup quand la gestion directe ne peut pas bouger autant par manque de ressources.une sicav techno qui monte c'est plus sûr que vivendi suez france telecom qui montent
garder du cash pour les warrant car il y en a beaucoup
remarque: les stables eau alim santé assurance ne montent pas bien pendant une année faste exemple vivendi, suez lyonnaise, axa, danone, sanofi, partner santé, aaa, par contre les technologiques montent toujours comme nokia d'ailleurs on peu mettre 10000 dans le tandem nokia ericsson et 10000 dans la série sony sun matsushita hitachi ibm
en année faste les larges spectres marchent bien comme sicav actions france moyenne 37 max 45 agf actio france
si on prend pépère europe on gagne très peu en année faste 33
si on prend asie risqué on peut perdre en année sombre car 1999 est exceptionnel pour l'asie
moralité il faut faire soi même des warrant ou actions comme europstat fisystème avant il faut chercher les prochains europstat fisystème exemple bourse direct integra bo exemple 10000 sur la série bo bourse direct europstat fisystème integra intershop
10000 dans la série infogramme mannesman kalisto equant telefonica havas advertising dont un réserviste

remarque asie hors japon sur les 3 mois ont fléchi
cic orient -7,93
corail -7,89
essor asie -7,25
indocam orient c -11,19
invesco action asie émergent -12,55
state street active asie -9,6

remarque asie avec japon sur les 3 mois se porte mieux
amplitude pacifique c 5,15 3m 129,04 1an
atout asie 11,92 3m 112,76 1an
boissy actions asiatiques 15,89 3m 109,60 à 115,56 1an
prendre ceux là en panaché avec les fidelity et sicav étrangères

remarque il y a des bons et abordables sicav japon qui ne sont pas trop loin de nippon gan
sg japon opportunités 6èrang valeur181euro 20,58/3m 104,03/1an
aurore 7è rang valeur 73euro 20,22/3m 100,34/1an
sthonoré pacifique 8è rang e
ainsi cela laissera de la place pour prendre fidelity korea dans le même compartiment japon korea et aussi permet de panacher avec fidelity japan sony hitachi matsushita sumitomo miysubishi
et templeton bbl fructilux
dernière question: dois-je prendre Nokia pour 20000 en warrant? selon la règle des 3% à 5% par ligne il vaut mieux pas et puis sur un bon support qui gagne comme ppr pendant l'année on peut perdre en warrant car les warrant ont la vie courte sur un bon à long terme comme cap sogeti on peut perdre en warrant aussi sur un stable qui descend un peu comme france telecom et vivendi on peut perdre beaucoup en warrant alors que le support ne perd pas tellement il suffit de le garder alors que le warrant on ne peut pas le garder sauf si sa date est longue. d'autre part les put perdent plus que les call.

P4=secteurs
Il faut bien quitter géo un jour même si ce n'est pas évident et qu'il n'y a pas de décision claire l'avantage des portefeuilles compartimentés juxtaposés c'est que lorsque qu'on sèche quelque part on peut aller autre part et obtenir la certitude.
voyons secteurs: il y a le haut et le bas en temps de risque prendre la bas en temps faste prendre le haut. là il a monté il peut descendre mais les indicateurs disent qu'il monte. en plus les bas sont lents et ne donnent pas 100% pour vivre. et puis on a plus de lignes maintenant et puis on va prendre un bas le prochain tour. de toutes façon on peu voir les deux côtés et prendre le plus sûr ou bien prendre les deux ou bien on peut prendre un stckpicking
1 haut
2 bas
3 stockpicking
4 les deux haut et bas
5 les trois avec stock picking

1 haut
sur l'exemple on a 20000 le tout
donc 10000 haut
question quel haut?
réponse: bon infogramme ou sony ou nokia ou europstat fisystème bourse direct bo intégra europstat
réponse bourse direct bo on a déjà pris
nokia est déjà présent
restent bon infogramme sony europstat fisystème intégra remarque on peut les prendre tous ou on peut revenir après ou on peut mettre à 5% au dessous et attendre que la moitié baisse ou on peut mettre à x% selon le degré de notation exemple:
sony à 5% plus
bon infogramme au cours
europstat à 5% moins
fisystème à 5% moins
intégra à 7% moins
cela veut dire qu'on ne les veut pas tous mais on laisse entrer quelques uns selon leur humeur et position dans le plafond ou plancher du couloir
d'ailleurs pour BO bourse direct
bo plus 5%
bourse direct plus 5%

2 bas
bouygues
vivendi
suez lyonnaise
danone promodès
sanofi yamanouchi partner santé avantis
axa ing mitsubishi addecco
beneteau brice debeers

pour 10000
on peut mettre
yamanouchi au cours
mitsubishi +5%
Bouygues -3%
suez lyonnaise = 5%
vivendi -7%
promodès -7%
de beers - 9%
addecco - 6%
ils n'entreront pas tous en même temps
puis on prend le temps pour choisir après

P5=taille

prendre les gros d'abord surtout l'eurostock 50 et le cac 40 ce portefeuille tourne autour de cla même s'il a des petits et des internationaux.
1 cac40
2 euro50
3 indices
4 warrants

1 cac40 prendre capgemini mais il n'est pas terrible aucun qui plait
2 euro50 prendre nokia ing à part cela rien qui,plait
3 prendre sicav indicielles c'est évident elanciel compte à la poste
pour cac40 euro50 ou celui de CA
attention le P5=taille n'a que 10000 dans notre exemple et pour cac40 euro50 il n'a que 2500 alors que pour petit il a 2500 et pour monde il a 2500 international et 2500 sectoriel
donc si on ne prend pas nokia il suffit de prendre
call cac40 pour les petits 2500
sicav euro50 de cortal ou call euro50
call nikkei pour l'international
sicav actions ou mixte ou flexible international ou sicav sectoriel international
même si on fait 4 call ici on constate qu'il n'y a pas tellement de place pour les call dans les autres portefeuilles surtout ceux de l'asie et du sud et de l'est de plus dans le portefeuille sicav il n'y a que des sicav et dans le portefeuille type il y a des univar et des obligations
donc pour ne pas se casser latête tout en sachant qu'on a oubli" de faire de la place pour les warrant dans le gros portefeuille sectoriel et géographique, on va faire 4 call ici tout en sachant que la france est surpondérée mais elle fait mieux que l'europe et le df est sous pondéré le japon est surpondéré par rapport aux usa et souspondéré par rapport à l'europe mais il est bien pondéré en sicav et actions et il est plus risqué que l'europe qui aplus le droit de faire des industries variées alors que le japon est condamné à faire des industries cyclique
ce qui nous amène à l'eau qu'il faut prednre en france suez lyonnaise des eaux pour représenter la france
conclusion: sur 10000 prendre
nokia pour l'euro50
suezlyonnaise pour cac40
les 4 call cac40 euro50 nikkei DJ